衍生金融品的作用
- 套期保值（Hedging）
- 組合多頭頭寸(long position)與空頭頭寸(short
position) - 例：股票與股指期貨
- 組合多頭頭寸(long position)與空頭頭寸(short
- 投機(jī)
衍生金融工具
遠(yuǎn)期合約
- 定義：在將來(lái)特定的時(shí)間和地點(diǎn)以特定的價(jià)格買(mǎi)或者賣(mài)一
種資產(chǎn)的協(xié)議。 - 交割價(jià)格(Delivery Price)：合約中規(guī)定的未來(lái)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的
物的價(jià)格。
遠(yuǎn)期價(jià)格（Forward Price）：使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的
交割價(jià)格。- 在合約簽署的時(shí)刻，遠(yuǎn)期價(jià)格等于交割價(jià)格，隨著時(shí)間的推移，
遠(yuǎn)期價(jià)格有可能改變，而交割價(jià)格保持相同。除了偶然，二者并
不相等
優(yōu)缺點(diǎn)：
- 在合約簽署的時(shí)刻，遠(yuǎn)期價(jià)格等于交割價(jià)格，隨著時(shí)間的推移，
- 優(yōu)點(diǎn)——靈活
- 缺點(diǎn)
? 市場(chǎng)效率較低
? 流動(dòng)性較差
? 違約風(fēng)險(xiǎn)較高
期貨合約
- 期貨合約的起源
- 農(nóng)產(chǎn)品的遠(yuǎn)期合約
- 期貨合約
- 定義：由交易所統(tǒng)一設(shè)計(jì)推出，并在交易所內(nèi)
集中交易的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易合約 - 種類：
? 商品期貨
? 金融期貨：利率期貨、外匯期貨、股指期貨
- 定義：由交易所統(tǒng)一設(shè)計(jì)推出，并在交易所內(nèi)
期貨交易
-
開(kāi)倉(cāng)與平倉(cāng)：開(kāi)倉(cāng)是指投資者在期貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)或賣(mài)出某種期貨合約，建立起與市場(chǎng)的頭寸關(guān)系。平倉(cāng)是指投資者在期貨市場(chǎng)平掉已有的持倉(cāng)頭寸，從而結(jié)束期貨合約的交易。
-
最小變動(dòng)價(jià)位和每日最大價(jià)格變動(dòng)幅度：最小變動(dòng)價(jià)位（也稱為最小跳點(diǎn)）是指期貨合約價(jià)格的最小變動(dòng)單位。每個(gè)期貨合約都有自己的最小變動(dòng)價(jià)位。每日最大價(jià)格變動(dòng)幅度是指期貨合約在一天內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)限制。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到最大價(jià)格變動(dòng)幅度時(shí)，交易將被暫?；蛳拗啤?/p>
-
保證金制度：保證金是客戶交易期貨時(shí)支付給期貨公司的一定金額，用于覆蓋可能發(fā)生的虧損。在保證金制度下，客戶只需要提供一部分的交易金額作為保證金，可以通過(guò)杠桿效應(yīng)來(lái)放大投資收益。保證金制度可以幫助降低交易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也增加了交易的靈活性。
-
每日結(jié)算制度：每日結(jié)算制度是指期貨交易所在每個(gè)交易日結(jié)束時(shí)，根據(jù)當(dāng)天的結(jié)算價(jià)計(jì)算投資者的盈虧，并進(jìn)行資金結(jié)算。投資者的賬戶將根據(jù)盈利或虧損調(diào)整，逐日進(jìn)行結(jié)算。這種制度有助于確保市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)作，避免投資者債務(wù)堆積，并提供了透明度和證券化的交易環(huán)境。
現(xiàn)貨與期貨
期貨損益
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期權(quán)
- 定義：又稱選擇權(quán)，是指在確定的日期或在這個(gè)日期之前按照先確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一種特定商
品或金融工具的權(quán)利。 - 種類
? 看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
? 歐式期權(quán)和美式期權(quán)
? 實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)
期權(quán)價(jià)值文章來(lái)源地址http://www.zghlxwxcb.cn/news/detail-845490.html
- 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值
- 期權(quán)持有者立即行使其期權(quán)所能獲得的單位收益
到了這里，關(guān)于金融衍生品市場(chǎng)的文章就介紹完了。如果您還想了解更多內(nèi)容，請(qǐng)?jiān)谟疑辖撬阉鱐OY模板網(wǎng)以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持TOY模板網(wǎng)！
