概念介紹
中國(guó)金融期貨交易所
中證500指數(shù)
由中證指數(shù)有限公司所開(kāi)發(fā)。樣本空間內(nèi)股票是扣除滬深300指數(shù)樣本股及最近一年日均總市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股為上市以來(lái)）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后將剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前500名的股票作為中證500指數(shù)樣本股。采用各成分股的市價(jià)，并按權(quán)重進(jìn)行加權(quán)編制，反映了滬深證券市場(chǎng)內(nèi)小市值公司的整體狀況。
中證500全收益指數(shù)
是中證500指數(shù)的衍生指數(shù)，與中證500的區(qū)別在于指數(shù)的計(jì)算中將樣本股分紅計(jì)入指數(shù)收益，供投資者從全收益角度考量指數(shù)的走勢(shì)。
中證500紅利指數(shù)
是以中證500的成分為樣本空間，選取過(guò)去兩年有連續(xù)現(xiàn)金分紅且平均稅后股息率大于1%的個(gè)股，按照過(guò)去兩年的平均稅后股息率進(jìn)行排名，選取前50支股票作為樣本，對(duì)股價(jià)和股息率的乘積進(jìn)行加權(quán)編制。
全收益指數(shù)：
去除現(xiàn)金再投資收益的指數(shù)
含股息指數(shù)
相關(guān)影響
指數(shù)分紅影響：
根據(jù)中證指數(shù)公司的指數(shù)編制方案，當(dāng)有成分股分紅派息時(shí)，指數(shù)不予以修正。因此，指數(shù)成分股的分紅除息預(yù)期會(huì)影響期指貼水幅度，在進(jìn)行期現(xiàn)套利、套期保值之前需要對(duì)成分股分紅點(diǎn)數(shù)作出預(yù)測(cè)。
數(shù)據(jù)從哪來(lái)
中證指數(shù)公司編制了一系列股息點(diǎn)指數(shù)反映指數(shù)分紅進(jìn)程：
股息點(diǎn)指數(shù)按基準(zhǔn)指數(shù)的現(xiàn)金分紅折合當(dāng)日指數(shù)點(diǎn)位并累加而成
相關(guān)的數(shù)據(jù)可以從akshare?。?/p>
相關(guān)研究觀點(diǎn)
信達(dá)證券：
滬深 300 指數(shù)在樣本股分紅派息時(shí)，不予修正，任指數(shù)自然回落，這將導(dǎo)致股指的實(shí)際收益率高于股指本身表現(xiàn)，年報(bào)分紅占全年分紅的 95%以上，對(duì)指數(shù)影響最大。
華泰期貨
股票指數(shù)對(duì)成分股除息不予修正，任其自然回落，即股票指數(shù)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格回落與分紅派息帶來(lái)的價(jià)格回落不進(jìn)行區(qū)分，因此理論上存在期現(xiàn)套利和跨期套利的機(jī)會(huì)。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，每年 3 月和 4 月是上市公司披露年報(bào)的高峰期，即將到來(lái)的 6 月和 7 月是上市公司進(jìn)行現(xiàn)金分紅的高峰期。
在實(shí)際基差的基礎(chǔ)上加回分紅的影響，得到校正基差，用歷史平均校正基差水平對(duì)未來(lái)一段時(shí)間的校正基差進(jìn)行預(yù)測(cè)，再用今年預(yù)測(cè)的分紅結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，得到從分紅角度出發(fā)的預(yù)測(cè)基差走勢(shì)
問(wèn)號(hào)量化：文章來(lái)源：http://www.zghlxwxcb.cn/news/detail-489398.html
參考資料：
中證500指數(shù)、中證500全收益指數(shù)、中證500紅利指數(shù)有什么區(qū)別？
股指期貨分紅預(yù)測(cè)全解析
分紅對(duì)股指期貨及套利策略的影響
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