量化投資在國(guó)內(nèi)落地發(fā)展已有10余年，始終保持的迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，量化投資機(jī)構(gòu)數(shù)量逐年快速增長(zhǎng)，資金管理規(guī)模指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，管理規(guī)模突破100億的量化私募已超過(guò)20家，據(jù)中信證券研究部估算，截至2021年二季度末，國(guó)內(nèi)量化類證券私募基金行業(yè)管理資產(chǎn)總規(guī)模10340億元，正式邁過(guò)“1萬(wàn)億”關(guān)口，并在同時(shí)期證券私募行業(yè)4.87萬(wàn)億元總規(guī)模的占比攀升到21%。

高頻量化交易機(jī)構(gòu)作為專業(yè)投資客戶，不僅資金規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，其巨大交易量能為券商貢獻(xiàn)大量交易額和豐厚的交易傭金。為了拓展高頻量化交易客戶，券商領(lǐng)域開(kāi)啟了新一輪軍備競(jìng)賽，各大券商聯(lián)合各自的軟件服務(wù)商，大規(guī)模升級(jí)自身核心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和核心交易系統(tǒng)，以降低交易時(shí)延，通過(guò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)吸引高頻量化交易機(jī)構(gòu)。

軍備競(jìng)賽，時(shí)延需求迫在眉睫

高頻交易對(duì)時(shí)延極其敏感。即使1微秒的延遲，也會(huì)對(duì)高速交易執(zhí)行產(chǎn)生決定性影響，最終影響盤口成交和投資收益。

傳統(tǒng)模式下，資管機(jī)構(gòu)（如量化私募基金）為了爭(zhēng)取毫秒級(jí)的速度優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合證券期貨公司將服務(wù)器安置在交易所附近或同一座建筑里，以縮短交易指令通過(guò)光纜傳輸?shù)木嚯x和網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)數(shù)。

在歐美成熟且發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，個(gè)人投資者逐漸退出舞臺(tái)，證券交易多是專業(yè)機(jī)構(gòu)之間的博弈。機(jī)構(gòu)為節(jié)省微秒級(jí)交易時(shí)延，不惜修建光纜隧道和激光基站，耗費(fèi)數(shù)百萬(wàn)美元到數(shù)億美元。

投資機(jī)構(gòu)在選擇券商時(shí)，交易系統(tǒng)時(shí)延指標(biāo)是其考量的重要指標(biāo)。對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，降低交易系統(tǒng)時(shí)延需求緊迫，不僅需要幫助高頻交易客戶實(shí)現(xiàn)交易全鏈路時(shí)延優(yōu)化，還需要在券商同行中取得時(shí)延優(yōu)勢(shì)和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，以利于業(yè)務(wù)拓展。

三大壁壘 極速交易的護(hù)城河

當(dāng)前，在我國(guó)現(xiàn)行資本市場(chǎng)環(huán)境下，客戶在進(jìn)行證券交易時(shí)無(wú)法直連交易所系統(tǒng)，必須經(jīng)過(guò)券商柜臺(tái)系統(tǒng)，由券商柜臺(tái)系統(tǒng)調(diào)用交易所API完成相應(yīng)操作。

?交易所作為中立機(jī)構(gòu)，針對(duì)每個(gè)獨(dú)立交易單元，都是從前向后按順序依次掃單。因此，決定交易時(shí)延主要是證券公司本身的應(yīng)用服務(wù)器和交易柜臺(tái)系統(tǒng)，以及資管機(jī)構(gòu)自身的業(yè)務(wù)處理速率。

在整個(gè)交易鏈路中，存在以下三大技術(shù)壁壘，影響整個(gè)交易執(zhí)行的速率，亟待攻克：

①行情數(shù)據(jù)的加速：投資模型的訓(xùn)練依賴大量歷史行情數(shù)據(jù)，實(shí)盤的交易信號(hào)觸發(fā)依賴實(shí)時(shí)行情數(shù)據(jù)，歷史行情數(shù)據(jù)查詢、實(shí)時(shí)行情數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)、接收和處理都會(huì)存在時(shí)延，需要進(jìn)行加速；

②核心數(shù)據(jù)庫(kù)的加速：券商客戶的交易訂單、資金賬號(hào)、股東賬號(hào)等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，都需要存入核心柜臺(tái)系統(tǒng)的后端數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)報(bào)盤系統(tǒng)將委托表發(fā)送至交易所，整個(gè)過(guò)程中業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)和委托表的發(fā)送存在延時(shí)，需要進(jìn)行加速；

③策略執(zhí)行的加速：在極速交易中，涉及大量因子計(jì)算、交易策略執(zhí)行、投資風(fēng)控策略執(zhí)行、券商聯(lián)合風(fēng)控策略執(zhí)行等密集的計(jì)算任務(wù)，計(jì)算結(jié)果關(guān)聯(lián)交易信號(hào)的發(fā)出、撤回，策略執(zhí)行也存在延時(shí)，需要進(jìn)行加速。

超低時(shí)延、納秒級(jí)抖動(dòng)，國(guó)內(nèi)首款DPU網(wǎng)卡

對(duì)標(biāo)Solarflare、Mellanox的超低延遲DPU網(wǎng)卡產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)DPU廠商中科馭數(shù)推出國(guó)內(nèi)首款思威系列 SWIFT?-2200N 超低時(shí)延DPU網(wǎng)卡。

這是一款雙端口10G/25G接口的超低時(shí)延DPU網(wǎng)卡，專為證券金融、數(shù)據(jù)中心、5G等對(duì)時(shí)延敏感行業(yè)設(shè)計(jì)；基于中科馭數(shù)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的KPU架構(gòu)，集成了硬件Flow Engine流量調(diào)度引擎，實(shí)現(xiàn)了亞微秒級(jí)超低時(shí)延、納秒級(jí)抖動(dòng)，保證了數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆€(wěn)定、可靠、低延時(shí)。

2022年10月，某頭部券商與其軟件服務(wù)商達(dá)成一致，批量采購(gòu)了中科馭數(shù)思威系列 SWIFT?-2200N 超低時(shí)延DPU網(wǎng)卡，部署到核心交易網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器中，對(duì)其柜臺(tái)系統(tǒng)、極速交易系統(tǒng)等核心系統(tǒng)進(jìn)行二次時(shí)延優(yōu)化。

經(jīng)過(guò)雙方技術(shù)工程師的多輪測(cè)試驗(yàn)證調(diào)優(yōu)，SWIFT?-2200N不僅滿足信創(chuàng)要求，1/2 RTT時(shí)延指標(biāo)超過(guò)同類國(guó)外競(jìng)品Solarflare，SWIFT?-2200N的極速InstantATM NOE SDK支持Bonding主備模式實(shí)現(xiàn)端口間保護(hù)保障業(yè)務(wù)運(yùn)行的高可靠，此外SWIFT?-2200N還具備簡(jiǎn)單易用易運(yùn)維的產(chǎn)品特性，贏得了項(xiàng)目參與的相關(guān)技術(shù)人員高度評(píng)價(jià)和一致認(rèn)可。

?落地金融，交易場(chǎng)景效果卓著

目前中科馭數(shù)推出的思威SWIFT?-2200N已規(guī)?；瘧?yīng)用于金融領(lǐng)域，在極速交易場(chǎng)景下取得顯著成效，有效降低證券交易所、券商、資管機(jī)構(gòu)在交易過(guò)程中，行情發(fā)送接收、券商核心數(shù)據(jù)庫(kù)、交易策略執(zhí)行、聯(lián)合風(fēng)控執(zhí)行的時(shí)延。

?思威SWIFT?-2200N保障交易所穩(wěn)定提供低時(shí)延、高吞吐、自主可控的交易服務(wù)，為券商拓展高頻量化交易客戶提供技術(shù)優(yōu)勢(shì)，也助力資管機(jī)構(gòu)達(dá)成極速交易、實(shí)現(xiàn)收益增厚，實(shí)現(xiàn)多方客戶合作共贏，推動(dòng)證券行業(yè)朝著自主可控、提速升級(jí)方向快速發(fā)展。文章來(lái)源地址http://www.zghlxwxcb.cn/news/detail-420921.html

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