組合管理其實是整個CFA體系中的重點，但在一級中只進行了簡單介紹，占比也比較低，組合管理在CFA一級考試中占比6%，根據(jù)以往經(jīng)驗，一份120題的試卷，出題的數(shù)量大約為7-8道。雖然2019年較之于去年的7%，其權重略有下降，但是新增的金融科技（fintech）主要在這一部分，使得其成為焦點。那么這個科目該如何復習呢？

• 理解組合管理的核心
  組合管理是什么？為什么要學組合管理？首先破解一下“組合”這個詞是什么意思。組合，英語中叫portfolio，其實就是一個投資籃子。我們常說“不要把雞蛋放在同一個籃子里”，所以組合的中心思想就是不要把某個資產(chǎn)單獨放到投資籃子中，比如說把所有的錢都去買萬科這一只股票。換句話說，我們可以在這個投資籃子中裝得更豐富一些，比如既有萬科這樣的大盤股，又有小盤股、政府債、公司債、現(xiàn)金等等。我們發(fā)現(xiàn)，這樣豐富的投資籃子可以降低總的投資風險。但是市場上可以投資的產(chǎn)品這么多，我們應該投資什么，投資多少比例呢？這就是“管理”的過程了。因此，在學習完這門課后，我們將能夠尋找最合適的投資產(chǎn)品并以最優(yōu)的權重進行投資，也就是做資產(chǎn)配置。

• 掌握三大理論
  組合管理雖然近些年的趨勢是經(jīng)常會出1~2題冷僻的考點，但主要考點是比較集中和易預測的，時間有限的話主要還是把握大方向，將組合投資中的三大理論理解透徹即可。組合管理的理論。在這里，首先引入了組合的風險和收益率的計算方法，介紹了投資者的特點，然后我們將學習現(xiàn)代金融學之父馬科維茨的理論，掌握資產(chǎn)配置的基本原理，接著探討一個非常重要的模型—資本資產(chǎn)定價模型，最后掌握如何運用相關指標評估組合業(yè)績的表現(xiàn)。

• 學會如何運用
  在這部分，我們將初步了解如何幫助客戶做出合理的組合管理，即理財規(guī)劃的步驟有哪些。在這一決策實施過程中，我們必須充分考慮到客戶個體的實際承擔風險的能力以及意愿，因此我們還將學習如何了解客戶，并將客戶的實際情況寫成客戶投資說明書(IPS)。

• 了解金融科技
  199年引入的Fintech內(nèi)容，解釋了一些常見的Fintech名詞，例如大數(shù)據(jù)、機器學習、分布式賬本技術等。FINTECH相關的內(nèi)容在教程中尚未完全確定，更不要說具體的試題,主要以概念為主。

• 與數(shù)量分析一起復習
  組合管理與之前所述的數(shù)量學科聯(lián)系較為緊密，所以無論是報網(wǎng)課的同學還是打算自學的同學，我們都建議大家學習完數(shù)量學科后就可以優(yōu)先學習組合管理這門學科。

附：cfa加入金融科技的解讀

一位涉及到?jīng)Q策過程的CFA委員會成員向第一財經(jīng)記者表示，對此不用過分解讀，CFA教程中的內(nèi)容每年都在調(diào)整，與時俱進。在8月12日舉辦的“2017年CFA中國投資峰會”上，CFA協(xié)會宣布將在2019年CFA考試中新增一項科目——FINTECH（金融科技）。
以CFA一級考試為例，十大科目分別包括職業(yè)倫理、數(shù)量分析、經(jīng)濟學、財務報表分析、公司理財、權益類投資分析、固定收益類投資分析、衍生類投資分析、其它類投資分析、投資組合管理等。
而在2019年CFA的考試中，在保持原有科目的基礎上，新增有關FINTECH考試會分為四個組別，分別為：金融分析，大數(shù)據(jù)分析，人工智能，機器學習與演算法證券交易;科技對于投資組合與資產(chǎn)管理的影響，尤其是機器人建議系統(tǒng)的應用;同儕借貸、影子銀行與群眾募資的崛起，專注于資金如何流入經(jīng)濟系統(tǒng)里;市場基礎建設、行動付款、區(qū)塊鏈技術、高頻交易、比特幣等付款系統(tǒng)以及監(jiān)管機構如何使用科技把關。
一位涉及到相關決策過程的CFA委員會成員向第一財經(jīng)記者表示，對此不要過分解讀，CFA教程中的內(nèi)容每年都在調(diào)整，與時俱進，而且參考從業(yè)人員意見，由此才成為全球金融證照中的金字招牌。
他表示，F(xiàn)INTECH相關的內(nèi)容在教程中尚未完全確定，更不要說具體的試題。協(xié)會對教程的開發(fā)研究是持續(xù)過程，同時考察的新主題很多，只不過fintech這個看似抓眼球，但其實FINTECH并非新鮮事物，也不用專門用一個詞，fin當中自然一向有tech部分，從算盤到計算器也是tech，傳統(tǒng)商行的IT能力比外面那些所謂FINTECH創(chuàng)業(yè)公司不知強多少百倍。
他還表示，fintech的加入只會占比相當?shù)?，只不過是跟市場的發(fā)展貼近而已。文章來源地址http://www.zghlxwxcb.cn/news/detail-818030.html

到了這里，關于cfa備考必讀攻略：cfa一級組合管理如何復習的文章就介紹完了。如果您還想了解更多內(nèi)容，請在右上角搜索TOY模板網(wǎng)以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持TOY模板網(wǎng)！